Ação na bolsa é alvo de transação suspeita antes de anúncio dos EUA

Por Cleber Lourenço e Deborah Magagna

A terça-feira, 30 de julho, ficará registrada como um pregão incomum para a Weg (WEGE3). Em apenas cinco horas, entre 10h e 15h, o papel movimentou R$ 287 milhões — um volume 84% maior que o registrado no mesmo intervalo do dia anterior (R$ 156 milhões). O dado mais intrigante, no entanto, foi a disparidade entre o volume e o número de negócios: foram 17.950 operações contra 38.519 na véspera, evidenciando que as ordens executadas eram significativamente mais robustas.

O comportamento ocorreu pouco antes de uma decisão estratégica dos Estados Unidos, anunciada às 15h, que retirou parte das empresas brasileiras da lista de tarifação de 50% e adiou a aplicação das medidas para 6 de agosto. A notícia favoreceu empresas exportadoras e deu fôlego adicional a WEGE3, que já vinha em trajetória de recuperação desde o início da tarde.

A Weg é uma multinacional brasileira que produz equipamentos e soluções eletroeletrônicas industriais.

Do vermelho à virada

O dia começou com WEGE3 cotada a R$ 36,61, mas a pressão vendedora logo se impôs. Ao longo da manhã, a ação recuou gradualmente até R$ 35,83, mínima registrada por volta das 12h30, acumulando queda de aproximadamente 2,1%. A partir desse ponto, um fluxo comprador consistente inverteu a trajetória. Esse tipo de reversão, em um intervalo tão próximo a um fato relevante, costuma acender o alerta de quem monitora padrões de negociação.

O peso das grandes ordens

Ainda dentro do período crítico, entre 13h e 14h30, ocorreram operações de grande porte que chamaram a atenção dos analistas:

• Duas ordens intermediadas pelo Itaú às 13h53 e 13h55, de R$ 9 milhões cada.
• Negócios realizados por meio do Merrill Lynch e BTG Pactual, com lotes entre 200 e 250 mil ações, realizados entre 13h e 14h20, a preços que variaram de R$ 35,80 a R$ 36,10.

Apenas neste período de cinco horas, ocorreram 11 operações com valores individuais superiores a R$ 1 milhão. Em comparação, ao longo de todo o pregão do dia 29/07, foram 24 negociações com esse perfil. Em parte desses negócios, a mesma corretora apareceu como compradora e vendedora na negociação, o que pode indicar operações institucionais, realocação interna de fundos ou ordens simultâneas para diferentes clientes, operações que são rotineiras e permitidas segundo as normas do mercado. O que pode justificar um olhar mais atento de órgãos reguladores é a concentração de ordens grandes em um curto espaço de tempo e com proximidade a eventos com potencial de alterar preços.

Trajetória de preços e reação imediata

A análise minuto a minuto mostra que o papel iniciou recuperação por volta das 12h30. O pico antes do anúncio foi registrado pouco antes das 15h, quando a ação atingiu R$ 36,21. Após a divulgação da medida pela Casa Branca, a valorização se intensificou, e WEGE3 chegou ao seu pico do dia — R$ 37,32 às 16h13 —, um ganho de até R$ 1,50 por ação no mesmo dia.

No pregão de 29 de julho, a ação manteve preços mais estáveis, volume distribuído e grandes ordens concentradas principalmente na BTG Pactual, dentro de um padrão mais típico de atuação institucional. O ticket médio foi menor e não houve concentração horária nem inversões abruptas de tendência.

Evolução do preço e reação ao anúncio

A evolução minuto a minuto mostra que, antes do anúncio dos EUA, a ação já havia recuperado R$ 0,38 desde a mínima, chegando a R$ 36,21. Após a divulgação, a alta se acelerou: WEGE3 atingiu R$ 37,32 às 16h13, marcando alta dentro do mesmo dia (valorização intradiária) de até R$ 1,50 por ação. Esse tipo de salto, combinado com aumento de volume e concentração de ordens, é um padrão monitorado por áreas de compliance e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

No dia 29 de julho, o comportamento foi mais previsível: preços estáveis, volume distribuído e grandes ordens concentradas principalmente na BTG Pactual. O ticket médio foi menor e não houve concentração visível de negociações nas mesmas corretoras.

Debate sobre transparência

Para Deborah Magagna, economista do ICL notícias, a identificação de padrões incomuns no comportamento de ativos em períodos próximos a anúncios sensíveis faz parte do processo de acompanhamento técnico de analistas e participantes do mercado. Essas análises, quando bem conduzidas, contribuem para a integridade do ambiente de negociação, sem necessariamente sugerir qualquer ilegalidade.

Embora não haja acusação formal, a combinação de volume elevado, concentração de corretoras e valorização anterior ao anúncio indica um padrão que merece atenção. Casos semelhantes já levaram a investigações no passado e, segundo especialistas, reforçam a necessidade de maior vigilância e transparência para preservar a integridade do mercado de capitais brasileiro.